未来体面养老格局已现，国寿寿险布局新蓝海

中新经纬12月2日电 11月25日，北京市的王先生与中国人寿保险股份有限公司(以下简称“国寿寿险”)签订了一份新保单。不同于之前只关注意外保障和重疾保障的配置，王先生这一次的“未雨绸缪”直接指向自己未来的养老规划。

而对于国寿寿险来说，王先生的这份保单也是有特殊意义的：这是国寿寿险首份个人养老金产品保单。

11月4日，人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会五部委联合发布了《个人养老金实施办法》(以下简称《办法》)，与个人养老金有关税收、产品的配套政策也正陆续出台。

《办法》发布以来，国寿寿险高度重视，迅速响应并积极部署，积极准备了多款个人养老金产品，全力推进个人养老金业务落地工作。其中，国寿寿险首款个人养老金产品——国寿寿险鑫享宝专属商业养老保险(个人养老金)被列入中国银行保险信息技术管理有限公司披露的首批个人养老金保险产品名单。

根据《办法》，个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

双重驱动

循着近年来养老议题上升为国家议题的发展脉络来看，个人养老金制度的建立不可谓不是“应运而生”。这个“运”，就是我国的基本国情和国际经验。

就前者而言，2021年5月公布的第七次全国人口普查数据显示，我国60岁及以上人口占比18.70%，较2010年上升5.44个百分点；其中65岁及以上人口占比13.50%。按照国际通行标准，占总人口的比例达到7%以上，即为老龄化社会；占比达到14%以上，为深度老龄化社会。基于标准来看，2002年，我国65岁及以上人口比例超过7%，那时就开始进入老龄化社会，如今距离进入深度老龄化社会也就一步之遥。

与此同时，我国的总和生育率(平均每对夫妇生育的子女数)在2020年已降至1.49。考虑到死亡风险后，国际上认为平均每对夫妇大约需要生育2.1个孩子才能使上下两代人之间人数相等，1.5则是很低生育率警戒线。

在老龄人口加速增长、人口出生率连年降低的双重影响下，我国老年抚养比逐年上升。抚养比越大，表明劳动力人口(15-64岁人口)承担的抚养负担越重。理所应当地，未来需要开展切实的措施来减轻相关人群的抚养负担。而不断完善养老保障体系，促进代际平衡看上去是解决这个问题的一条可行路径。

1994年，世界银行首次提出养老金“三支柱”体系：第一支柱是国家责任的基本养老保险，具有强制性；第二支柱是企业雇主与个人共同缴费的职业养老金；第三支柱是个人或家庭自主自愿安排参与的养老储蓄计划。

在该体系的启示下，建立健全多层次、多支柱的养老保障体系，成为包括中国在内的大多数国家的共同选择。

目前在我国多层次、多支柱的养老体系中，第一支柱以基本养老保险为主体，第二支柱由企业年金或职业年金构成，个人养老金则是国家关于第三支柱个人储蓄性养老保险和商业养老保险的制度型安排。

然而，随着我国人口老龄化形势日趋严峻，第一支柱和第二支柱均出现了不同程度的短板。具体说来，我国的基本养老保险由当期劳动人口缴费，支付给当期退休人口作为养老金。那么当下劳动年龄人口占比下降、老年人口占比上升的趋势，则意味着缴费的人越来越少，花钱的人越来越多，基本养老保险的收支压力逐渐增大。

还可以从能直观衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的养老金替代率(劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率)来看养老金的充足水平。根据国家统计局和人社部的数据，我国2021年的养老金替代率约为43.6%，低于国际55%的警戒线。换句话说，这样的养老金不足以支撑退休后的正常生活。

此外，美国的养老金体系以第二、第三支柱为主体，而我国约85%的人口养老仅依靠第一支柱社保；再加上第二支柱因企业主导而无法覆盖到未就业人群，与上文养老金替代率结合来看，可以得出我国第一、二支柱养老金可以实现的替代率较低的结论。因此，养老金有待第二、三支柱，尤其是第三支柱的补充来保障劳动者退休后生活质量。

三重意义

2022年4月，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》，提出推动发展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金。这标志着我国养老保险体系中第三支柱的制度建设已成型，发展即将起步。

此次《办法》等相关文件的发布，则意味着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段。

站在国家层面，个人养老金开启了政策对于支持养老体系三支柱均衡发展举措的战略性落地，推动了多层次、多支柱养老保障体系更可持续发展。启动实施个人养老金是全国统一的制度性安排，使多层次、多支柱养老保险体系结构更加合理，养老的责任进一步清晰，具有标志性意义。

于社会而言，个人养老金的实施有利于促进经济社会的良性发展。个人养老金采取资金账户完全积累形式封闭运行，在积累期间资金是不可以取出来的。这间接为资本市场提供了长期资金；同时个人理性规划养老资金，合理选择金融产品，从而促进了经济社会发展。此外，它还带来了一种积极预兆：即国内养老体系的相关运行机制也有望在未来几年中持续升级。

从个人角度出发，个人养老金制度背后的切实意义更是不言而喻。总的来看，这个制度从本质上满足了人们多样化的养老需求，丰富了人们的多样化选择，让参加人在养老保障一、二支柱的基础上，再增加一份养老积累，进一步提高了他们的养老收入水平和老年生活保障。

举例来看，个人养老金参与者可以直接享受税收优惠政策。个人养老金在缴费时，当年的缴费额不用缴纳个人所得税；在支取的时候，可以选择按月、分次或一次性领取，但无论哪种领取方式，都按照3%的税率缴纳个人所得税。不用立刻交税节省的钱可以用来做投资，获取更多收益的可能。

个人养老金专款专用，封闭运作的原则规定在缴费阶段只进不出，个人缴费和投资收益都在账户里滚存。这从制度上把劳了个人养老金的出口，避免了因为短期的消费导致存不住钱的情况，为参与者建立专款专用的养老现金流提供了条件；同时有助于个人理性规划养老资金，避免提前支取，从而起到补充养老的作用。

另外，参与人可以自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险或公募基金等金融产品来优化自己的养老投资组合，实现资源配置优化。

多维行动

国家有命，国寿寿险响应。立于当下具有历史意义的时间节点，国寿寿险发展方向与国家战略间千丝万缕的联系，因为国寿寿险鑫享宝专属商业养老保险(个人养老金)的问世，也延展出了新的故事线。

据悉，作为国寿寿险的首款个人养老金产品，鑫享宝专属商业养老保险(个人养老金)凭借五大特点解锁养老保障优势：

安全稳健，清晰透明。该产品收取初始费用，不收取投资组合账户转换费用。国寿寿险设立两个投资组合账户，并根据各投资组合账户的投资策略确定相应的资产配置。客户投保时可以选择一个或两个投资组合账户，优化资产配置，以实现资金的长期保值增值。

责任丰富，更多保障。除提供养老年金给付外，该产品还同时提供身故保险金、失能护理保险金，给予客户多样化的保障责任供给。

缴费灵活，多样领取。该产品提供一次性交付保险费、期交保险费、转入保险费和追加保险费等多种方式，方便客户进行资金规。投保人符合养老金领取条件以后，也可以选择包括保证返还账户价值终身月领(或年领)、固定期限十年(或十五年、二十年)月领(或年领)等多种领取方式。

操作省心，服务贴心。在为参保人提供线上、线下等多种服务方式的同时，国寿寿险也将为参保人打造更加简捷、品质、温暖的全方位服务体系，实现客户办理省心、服务舒心、资金放心的参保体验。

税收递延，惠民养老。购买个人养老金专属保险产品，参保人可享受在规定的标准内准予税前扣除。在领取个人养老金时，再单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税。

鑫享宝专属商业养老保险(个人养老金)也并非国寿寿险的独款养老金产品。在个人养老金产品储备方面，国寿寿险积极准备了多款个人养老金产品。

在渠道销售方面，《办法》发布仅一周，国寿寿险就在其“寿险APP”正式上线个人养老金业务专区。待个人养老金配套政策全部落地后，即可根据个人养老需求在专区进行业务咨询、权益查询、购买产品等相关业务。

国寿寿险个人养老金产品的推出，是国寿寿险充分发挥经济“减震器”和社会“稳定器”功能，积极履行国有控股金融险企责任的又一次体现。事实上，国寿寿险对于客户养老的相关服务保障早已开始，并且已经取得一定成效：截至2022年6月30日，国寿寿险团险渠道承保超过4000万人次老龄人群，提供约2.09万亿元的保障金额；十年来累计开发50余款具有养老属性的相关产品；积极参与税延养老、专属商业养老保险、个人养老金等试点工作，积累准备金约7100亿元。

可以预见，待时机成熟，国寿寿险个人养老金业务布局将全面提速、行业“头雁”的引领作用将进一步显现，以助力更广泛人民群众畅享“老有所养、老有所依、老有所安、老有所得”的幸福人生。(中新经纬APP)